交易中“风险”的真正含义是什么?克服这2点,从亏损开始转为盈利

亚伦亚伦
01-02

交易者第一要做的就是控制风险,在风险上追求利润。而且风险管理与人的实际素养是密不可分的,拼的是内功。

内功是什么?即处理自己作为个人主观意识与潜意识矛盾的能力。

如其名称所示,风险管理(risk management),顾名思义,对风险的管理;包括对风险的预警、评估以及应对策略。首先要认识风险,我将风险分为两大块,一块是市场风险,另一块是人性风险。

市场风险

一旦进入市场,就必然要冒风险。我们坐飞机出行,可能会出现空难,但可以快速到达目的地。我们开车出行,可能会遭遇交通事故,但得到的是效率出行。

我们来提炼一下,坐飞机—空难or快速到达;开车—交通事故or效率出行。放到交易上呢?进场交易—亏or赚。风险与报酬本来就是一体两面,或曰盈亏同源。所以,正视风险,不必恐惧,但要给予足够重视。

从本质上说,风险管理就是两个,风险来之前是什么,风险来之后是什么。风险管理必须有一套预警机制,例如,在可预测的重大风险事件发生之前,对事件的可能走向、每个走向对应的方向和行情级别进行分析,以求心中有数。

例如,在市场开始关注(风险预警要谨慎)事件发生后,2014年秋天的苏格兰全民公决让英镑重挫600点,同时由于预期苏格兰独立的可能性减少英镑反弹,出货结果的当天又下跌250点(买预期,卖事实)。

分析可能的走向,在重大风险事件发生之前,每一次走向对应的结果是什么,宁可错失,也不要胡作非为,打一场没有准备的战争。

于是问题就出现了,已知的风险事件可以计划,未知的情况怎么办?没有人能预先预料到,这是资金管理的正确做法。总是有一些朋友喜欢炫耀自己赢了多少钱,看的多准,如果还停留在看对次数多寡的状态,那将是一条漫长的路。

市场95%的人都是亏钱的,看对的时候拿点就跑,亏钱的时候死扛,赚小亏大,系统期望值为负,最后的结果必然是亏钱。赢利无关紧要,关键是盈亏比。我不介意你看对或看错多少次,但重要的是,你看对了赚了多少钱,看错了又亏了多少钱。

关于头寸,就外汇交易。这是一套懒人方法,初始仓位不超过5倍杠杆(根据自己的资金量和资金性质以及心理承受能力自行加减),之后浮盈加仓也最好不要超过10倍杠杆。根据3:3:2:2或5:3:2的规则,你可以开仓,不能浮亏加仓。

有的朋友会问,如果我分阶段逆势建仓,不也是浮亏加仓吗?正如你所说,但你要理解先决条件,如果最初的仓位只有1-2倍杠杆,当然可以继续,因为你满足了先决条件,初始仓位不超过5倍,之后就可以再加3-4倍杠杆。从严格意义上说,是禁止计划外浮亏加仓,计划必须符合风控规则。

在谈到止损点时,止损点的意思是在进场之前确定自己可以承受的最大单边交易亏损,确定最低限度,从而为后来者创造利润。上次面试到市场如果有突发风险事件怎么办?

非常简单,在这个时候只有两种情况,一个是打掉止损,另一个是没有。未预料到的风险事件也仍在事先设定的风控规则之内。打倒不管,耐心等待机会,准备好下一次出手。如果未平仓,则根据市场状况决定是继续持有还是平仓。

有必要说一下,设置止损并不代表什么都不做,有些朋友被打止损打到手软。止损点设置首先要符合风控规则,设置止损点不是为了被打掉,止损点是为了防止突发风险事件发生,同时也是在自己看错了方向或对方看错了方向但进场时间不对的情况下截断损失。

而且频繁的止损点被击破肯定是止损点的可靠性出了问题,提高止损点的可靠性要在技术分析上下工夫,另一方面在设置止损点时提升时间结构。日线级别的支撑阻力位相对于1小时级别的支撑阻力位更可靠。

止损点一旦设置不可轻易移动,更不可取消设置。因此进场前一定要做好计划和谨慎,机会来了就出手,没有机会就不要手下留情。

人性风险

先说清楚一点,我们是人,就有人的局限。人的眼睛只能接收可见光,这是一个很简单的例子,它只是电磁波谱的一小部分。

请问,眼见为实这话还对吗?假如这个句子是正确的,那么对应的前提是什么?

那如果我们也生在朝鲜怎么办?感官的限制受到先天的限制这一点是难以改变的,思维的限制不仅受到先天的影响,也受到后天环境的影响。每个人的成长经历都是独一无二的,但是每个人的局限也必然存在,我们大脑中的世界并非现实世界。因此,要清楚自己的局限,保持谦逊,并时常自我反省。

人的风险其实比市场风险可怕得多,爆仓和大亏损基本就是这里的错。在赚钱的时候,是什么让你跑的?谁还会让一个人在亏本时死于非命?赚钱怕亏钱,赶紧平仓,这是被恐惧所驱动的。

亏本时死扛,这是对总期望,总期待亏损能弥补,也许偶尔能扛回来甚至盈利,但你只要犯一次错误,就会导致亏损不断扩大,直至超过心理极限而被迫平仓或直接爆仓。贪婪,抱有期望,骄傲自负每一样都能让你亏大钱。就交易而言有这么几大顽疾:

第一大顽疾:偏执。

人际交往中,人们都会遇到初次见面这一情况,由初次见面产生的第一印象会在很长一段时间内影响我们的大脑,第一印象基本上是未来交往的基础。这难道是理性人所为吗?

它实际上是一种执念。放在交易上,交易之初就喜欢追某大神,崇拜之情溢于言表。某一天大神说了一句欧元区前景不太乐观,欧元区的前景并不十分乐观,欧元的前景也不乐观。

其结果就是二话没说,什么止损止盈仓位完全不考虑,大神怎么会错呢?就是这样,交了一遍又一遍的学费,这也是执念。

又如某同学钻研基本面分析和技术分析 N年,某一天通过各种方法推导,得出结论,欧元看空,于是乎开空等着获利,过了一会儿,发现不对。欧元上涨500点?理论已经失效?我钻研了如此之多的理论,每一种理论我都花了很多心思,怎么会错?

连续加空随后看着浮亏一天比一天大,心力交瘁,没过几个月,欧元大跌。通常情况下,固执己见不去观察市场的反应。很明显的是看对了,但做错了,这是正常的。固执观点这一条有解吗?有的。

在上大学时,索罗斯有个导师,叫卡尔波普。证伪问题是对索罗斯本人影响最大的一个想法。

放在交易上,就是不管你持有什么观点,多看多空都可以,但是你要清楚地认识到,所谓的观点只是你根据自己的逻辑做出的判断,是一种假设,而假设被证明错了那就是错了,如果没有被证明错误那也只能说明暂时没有错,但随时有可能被证明错。

如果你真正理解自我判断只是市场中众多假设中的一种,你就不会轻易陷入我执的世界,我执的世界里所有支持你的观点的观点都会被放大,所有反对你的观点都会被选择性忽略,我执的世界里所有不自知的观点都会被陷入,某个特定时刻可能会让你大赚一笔,但是长此以往,你只要犯错误一次,基本上就是一夜回到解放前的节奏。时时刻刻反省,严防我执。

有人会问,既然观点都是假定的,我可不可以扔色子来作为进场依据?一是要明确,这种观点是以自我逻辑为基础的,它必然具有一定的局限性。但自身逻辑与市场逻辑是一种关联而非因果关系。记不记得前光大乌龙指事件?

大盘突然起飞,有人说是国家队进场,有人说是中国牛市由此开启,实际情况如何?事实上,光大的量化系统出了问题,把交易单放大了100倍。

知实情再回头看国家队进场的说法,可笑吗?这件事已经查过了,要是查不出来怎么办?有没有一些朋友坚信国家队已经进场了?

因此,请清楚地认识到,这个观点仅仅基于一个由自我逻辑产生的假设,切勿妄图与市场逻辑相等同,一些情况下,由自我逻辑产生的结果可能与由真实市场逻辑产生的结果一致,但你要明白这是有联系的,而非因果关系。

与此同时,我们也应该不断去完善自身逻辑,使其与市场逻辑相关联。平常总是说要抓住主要矛盾,真是这样。要理解观点是一种假设,就得时刻提醒自己不能松懈。

尊敬市场,记住市场永远是最重要的。

第二大顽疾:患得患失。

不要因一城一池的得失而喜悦或者沮丧,两军交战胜负看得是最终结果,不要因一次的得失而影响之后的作战。要警惕的是,你每次出手都必须与系统保持一致才能出手,而不是冲动交易或随意交易,不要太在意一城一池之利对应的是按系统操作,而不会因为某一次的结果而影响心态,切不可成为你冲动交易或随意交易的说辞。

在我们提出假设,以此为依据进场交易时。一旦入市便会有盈有亏,此时并不淡定,随着浮盈的波动心也随浮亏而上下浮动。还是那个逗你玩儿的市场,单子还是那个单子,为什么心里就像有个小羊驼在乱跑?

实质是害怕,有了浮盈害怕利润消失,平仓走人。做浮亏害怕亏损成了事实,死扛着希望亏损减少甚至回归盈利,是恐惧,更是愚蠢。市场仍然是逗你玩儿的市场,大多数人都会亏钱的市场,不因你涨,不因我跌。这个进场后纠结个半死,可笑吗?还真别笑,都是这么过来的。

进场前,你会持有多或者空的观点,并依次进场。入场后,再被各种诱惑、恐惧、贪婪、执著所折磨,到处都是人性的深渊。怎么解?从二进到一,从多与空,得与失的摇摆中进而到一套稳定的交易系统。无所谓看多看空,无所谓得与失,认真的执行交易系统。

不管多空,不管得失,认真执行交易系统。小赚小亏大赚都在接受范围内,严防大亏。对了就拿,错了就砍,用风控去赚钱,系统自然是正期望值。

知与行的距离

有的朋友会说,你说的倒轻松,其实做起来很难。当然,如果说到就可以做到的话,市场上谁会亏本呢?

生活中很有很多烟民朋友,有几人不知道吸烟有害健康呢?但知道又如何呢?结果该吸还吸。人之所以对烟有需求,主要是因为烟中的尼古丁,我百度了一下,尼古丁是一种神经毒素,主要侵害人的神经系统。

一些吸烟者在主观上感觉吸烟可以解除疲劳、振作精神等,这是神经系统的一种过性兴奋,实际上是尼古丁引起的欣快感。兴奋后的神经系统随即出现抑制。

因此,吸烟后神经肌肉反应的灵敏度和准确度降低。外国一个心理学研究机构的调查结果显示,吸烟者的智力效能比不吸烟者降低了10.6%。

人类的主观意识知道吸烟有害健康,因此意识得出的结论是不应吸烟。而且烟民朋友因为吸烟成瘾,所以身心都对吸烟形成了依赖性,一旦为了所谓的舒缓压力,所谓的烦躁,所谓的无聊,所谓的饭后一支烟,种种扯淡的理由,都会毫不犹豫的拿起香烟。这时主观意识得出的那个不该吸烟的结论早已被扇往九霄云外了。

我们中国人用筷子吃饭,当你用筷子时,你考虑夹菜的力量有多大?从哪一个角度戳进这块肉?每个人都不会考虑这一点,整个用餐过程都是自然的。从不用筷子的外国友人,吃着中餐夹了半天,不约而同地说:筷子真难用。

所以,中国人认为筷子好用,是因为从小就用,时间长了,会深深地印在我们的潜意识里,不受主观意识的支配,我们就能很自然地使用它。

潜意识是什么?在人的心理活动中,潜意识是一个人无法认知或没有认知到的部分,是一个人已经发生但尚未达到意识状态的心理活动过程。

大部分人的一生也是受潜意识支配的。潜意识的力量很大,通常我们称之为习惯的东西都是潜意识的表现。常有这样的情况,口误说错话,但主观意识立即意识到自己说错了,但是你也要明白口误说的话是真的想说的(口误说的话基本上是由于自大、自私,贵己轻人等等一些念头在作怪)。

有的话知道不该说,但还是要说。吸烟的人知道他们不应该吸烟,但是应该还是吸吧。那完全是下意识的行为。

放在交易上,很多朋友提到手贱,明明知道这个时候不该交易,但是还是交易了,制定了规则又违反了,等等,都归结为潜意识的问题,或者说:功夫不到家。

这问题你在主观意识这一方面是无法解决的,在冲动交易后会悔恨不已,更多的时候会自责自责。然而不久之后又冲动交易,继续懊悔不已,陷入了恶性循环。冲动—懊悔—又冲动—又懊悔—抽两个嘴巴—继续冲动。

再次回到潜意识的定义,即人的心理活动过程,即人已经发生但尚未达到意识状态。因此,寻找意识层面的答案注定是徒劳的。在我看来,主观意识和潜意识的关系,主观意识是将军,潜意识是一支规模庞大的军队。

而且军队能不能完全贯彻将军的意志,能不能在将军打盹儿的时候,仍然按照将军平日制定的准则行事?它需要不停地练习,不停地磨练。或曰:功夫在诗外。

磨练必须是全方位的磨练,首先是个人修养,在待人处事上有两种表现,一种是主观意志的克制,一种是装得特别好,装得很和善,装得很积极,可以装一段时间,但很难持久,日子久了狐狸尾巴自然露出来。

为何?将军看着的时候士兵表现的很好,可以体现将军的意志,将军瞌睡的时候呢?将军心情不好的时候呢?另一种,由内而外的自然流露,真心希望他人可以过得很好,做事的时候很积极,吃点亏也不觉得有多大损失。

这是士兵自发的体现将军的意志,无论将军在与不在,生气与否,士兵都是如此。这就是自性表现,何谈持久与不持久?始终如一,这是个人修养到了一定境界才会有的表现。

养成锻炼的习惯,锻炼本来就没有高下之分,但是相对于交易,我更推荐选择健身,跑步这一相对独处的运动。由于交易者的心都是孤独的,而且健身、跑步都不用攒人,自己一人就可以随时开动。

当锻炼时,不仅有利于身体健康。刚开始时因为坚持锻炼而产生的种种不适和排斥,如懒惰不起床,吃多了不想动一起解决。久而久之,养成了习惯,士兵就会自发地去锻炼。

如果不去锻炼,你会感到不自在。长时间保持锻炼不仅能收获健康的体魄,还能强大的执行力,远超常人的意志力,士兵前有的一些顽症自然消除。

时时勤佛袖,勿使惹尘埃。将军一旦发现士兵有问题,马上灭掉。

例如,有些同志说了几句难听的话,就喜欢来一句,我这个人说话直截了当,你不必介意。怎样理解这句话?我抽你一嘴巴,你别还手。本人认为,你可以不在意别人的观点,但也不能忽视别人的感受。

他人的观点是他人的输出,对你来说是输入。语言就是输出,对于其他人来说就是输入。别因为一句话不在乎别人的意见,就坏话伤人,先理清关系。

而且所谓直言不讳,其实就是不愿意多花一点时间去考虑别人的感受。基本上都是潜意识里的直接习惯,所以生活中有很多地方需要磨练。

不断地磨练,日子就长了,功到自然。而且冲动交易、随意交易等一些交易中的小毛病也随之消失。

双方军队交战,将军排兵布阵虽然很重要,但最终还是士兵之间的对峙。或者说:拼写交易者的综合素质。假使某一天,整齐划一的士兵,能够完全体现将军的意志,不管将军处于何种状态。

此时即为知行合一之时,任何行动由内而外,自然,将军即为兵,兵即为将。即孔老爷子所言,从心所欲不逾矩。但别忘了前面还有两字,七十。所以这注定是个长期的功夫,任重道远,需不断的打磨。

学会休息

休息很重要,休息为什么重要?人们在身心疲惫的时候,什么也不想做,也不想说话。每天我们做出的任何判断都会消耗我们的意志力,当意志力过度消耗时,就会开启自我保护模式以减少消耗,开启自我保护后的决定是完全否定,还是直接接受,都不太容易通过大脑,这个时候就不能判断了。

交易中例子,人在疲劳时做单效率大大降低,已有的单子不做全平分析,明明赚钱的单子由于疲劳忽视了风险不做任何处理,导致止损出局。

人生,逛超市逛累了在出口结账的时候总要放很多口香糖,彩虹糖,各种糖,各种小东西,很多时候都是顺手一件,不怎么动脑筋,因为同时要做决定和消耗毅力,这个真好,那个也不错,算了这个先不买,我想买那个…等到结帐的时候,意志力也差不多用完了,这个时候看上什么小东西基本是不废话的买下或者是完全不买的。

最后希望大家都能有一个愉快的交易,在这个市场里活的长久一点。

风险提示及免责条款

市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。

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差价合约

差价合约(Contract for Difference,简称CFD)指的是投资者与交易对手方以商品的差价交换进行投机或对冲交易,而无需实际拥有或交易该商品的金融衍生工具。

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