最近频上热搜的转融通到底是个什么东西?它又是如何掏空你我的钱包的

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2024年开年,A股市场再次经历了一场过山车之旅,最低点一度触及2666.33点,令市场参与者心惊胆战。在这场股市的跌宕起伏中,一个不太为大众所熟知的名词频频出现在各大财经新闻头条——转融通。那么,转融通到底是什么鬼?它是如何影响到了你我他的钱袋子的?

什么是转融通?

转融通就像是你想在市场上卖东西赚钱,但手里没有货。于是你去找一个大仓库(中证金融),借一些货来卖。等货卖出去了,你再用卖货得到的钱,去买相同的货还给仓库,差价就是你的盈利。想象一下,如果你手头有张不能立刻卖的演唱会票,但你知道有人愿意借它去炫耀一下,然后还你同样的票或者票价的钱,这期间你还能收点利息。这就有点像转融通在股市中的玩法。它让持有股票的人能把股票“借”出去,借给那些想做空(赌股票会跌)但手上没股票的人。这个过程中,“借”股票的人要支付一定的费用,而股票的原持有者则可以获得额外的收入。

基金公司玩转融通:用基民的钱做空基民?

这段时间公募基金是频频上热搜,传闻众多基金公司利用转融通业务做空市场,甚至有说法称超过80%的基金持仓市值被用于转融通出借做空。更有网友戏称这是基金公司吃着基民的饭,还要砸了基民的锅,真的是这样吗?经过深入调查,事实并非如此。首先,这种说法明显夸张了。证监会的规定很清楚,各类基金参与转融通证券出借的比例有明确的上限,远远没有达到80%那么高。其实,根据最新的数据,参与转融通的基金总体出借市值占基金规模的比例仅为5.33%,而且这种操作的主要目的是为基金持有人创造额外的收入,而不是做空市场。至于那些关于ETF被用作做空工具的传言,也是经不起事实检验的。实际上,ETF的转融通出借业务比例也是在合理范围内,远未达到所谓的大规模出借做空市场的情况。所以,这些关于基金公司通过转融通做空的传言,更多的是误解和夸大其词,而不是市场的真实反映。但就近期A股的跌势来看,这些拿着高额管理费,旱涝保收还连年亏损的基金公司被股民、基民骂也是一点不冤枉。

新规:转融通从T+0改为T+1对市场有什么影响?

2月2日,中证金融发布通知,新规定将转融通的操作从T+0(当天借当天还)改为T+1(今天借明天还),意味着自2024年2月19日至3月1日起,若想借入证券做空,必须等到次日才能归还,延长了操作的时长。这个改变虽然看似微小,却对市场有重要影响:它增加了市场的预期透明度,有助于减少短期内的投机行为,促进市场的健康发展。

中证金融通知

A股跌破2700点:转融通的影子?

当A股跌破2700点时,很多人开始怀疑这背后是否与转融通有关。其实,股市的波动受到多种因素的影响,转融通只是其中之一。但上周五的无理由大跌,总是要找个原因出来的,这不,转融通让广大网民找到了情绪的宣泄口,纷纷对各大基金公司进行口诛笔伐。但说到底,A股确实快把大家的信心都跌没了。希望在春节来临前的这段日子,股市能让大家过个好年把。交易圆百科在这里给大家拜个早年。

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