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基差(Basis)是什么?如何计算?基差走强和基础走弱是什么意思?

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04-28

金融市场中用来描述现货价格与期货价格之间的差异的术语。它表示期货合约的价格相对于现货市场的价格。

基差(Basis)是什么?

金融市场中用来描述现货价格与期货价格之间的差异的术语。它表示期货合约的价格相对于现货市场的价格。

基差的存在是由于期货合约具有特定的到期日期,而现货交易是即期发生的。因此,基差可以被视为期货市场与现货市场之间的时效差异。

基差如何计算?

基差的计算方法取决于具体的市场和商品类型。以下是一种常见的基差计算方法,适用于农产品、能源和金属等商品:

  1. 首先,确定现货价格(Spot Price)和期货价格(Futures Price)。现货价格是在即期市场上实时交易的商品价格,而期货价格是通过交易所上的期货合约确定的。
  2. 然后,将期货价格减去现货价格,得到差值。
    基差 = 期货价格 - 现货价格
    如果期货价格高于现货价格,基差为正数;如果期货价格低于现货价格,基差为负数。
  3. 最后,基差的单位通常是货币单位或者商品单位(例如美元/桶、美元/吨等),具体取决于所交易的商品。

需要注意的是,基差的计算可能还会受到其他因素的影响,如交易所规则、合约规定、交割地点和时间等。不同市场和商品可能存在不同的计算方法和规则,因此在实际操作中,应根据特定的市场和商品要求来确定基差的计算方法。

基差走强和基础走弱是什么意思?

基差走强和基差走弱是与期货价格与现货价格之间的差异相关的术语,用于描述基差的变化趋势。

  1. 基差走强(Basis Strengthening):基差走强指的是期货价格相对于现货价格上升,即基差变大或为正数。这意味着期货市场对于未来供需情况或其他因素的预期变得更加乐观,导致期货价格高于现货价格。基差走强可能暗示市场对于未来供应减少、需求增加或其他因素的乐观预期。
  2. 基差走弱(Basis Weakening):基差走弱指的是期货价格相对于现货价格下降,即基差变小或为负数。这表示期货市场对于未来供需情况或其他因素的预期变得更加悲观,导致期货价格低于现货价格。基差走弱可能意味着市场对于未来供应增加、需求减少或其他因素的悲观预期。

基差走强和基差走弱的变化可以由多种因素引起,如市场供需关系、季节性因素、政治因素、天气条件、生产情况等。这些因素的变化会影响到期货市场和现货市场的相对价格,并在基差中反映出来。投资者和分析师通常会关注基差的变化,以了解市场趋势和价格预期,并作为决策的参考依据。

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