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网传让江疏影爆仓的雪球产品是什么?雪球产品原理解析

ReedReed
01-24

近日“雪球产品爆仓”的新闻吸引了大量关注,很多人不清楚这个是什么产品,到底为什么产生风波,它的原理和底层逻辑是什么。

近日知名女星江疏影“ 因雪球爆仓去了申万宏源总部 ”的传言传遍网络,一时间为这个新兴的理财产品吸引了大量的关注,很多人可能听说过股票、基金,但是从未听说过雪球理财产品,雪球不是冬天下雪捏的吗,这也能理财,靠卖雪球吗?

而关注金融的老手可能会知道国内有个社区叫做“雪球”,他们也有公众号等各种媒体,这次热搜出现后很多人也产生了一些误会,疑惑是否是这个社区出现了问题。

近期对于“雪球产品爆仓”的讨论越来越火热,各大新闻、图文、视频平台都有很多人在讨论这一话题,那么雪球产品到底是什么产品,它为什么会爆仓,它的底层逻辑到底是什么,所谓的敲入敲出又是什么意思,下面我们就来给大家解读一下。

1、雪球产品和雪球社区有关系吗?江疏影真的爆仓了吗?

这两者虽然同属金融财经范围,但是两者并无关系,雪球产品是一种金融产品,而雪球社区是一个第三方社区。

在2024年1月20日雪球社区官方也专程发布了一篇公告来划清界限表示二者毫无联系

本次热搜为雪球产品产生的,与雪球社区无关。

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雪球公众号

(图片来源:雪球公众号)

而江疏影方面相关的公司已经表示新闻不属实,网传的所谓“爆仓后线下维权”并不是真实情况,而流传的维权图片实际上是拍摄现场,并非该公司总部。

2、雪球产品介绍

雪球产品全称为雪球结构化期权产品 ,玩法类似于看跌期权,通俗点来说类似于买家卖家对于一个“目标”的对赌协议,买家认为该目标会涨且幅度较高,而卖家认为涨幅不会太大甚至会下跌。

这个对赌的目标并不固定,可以是指数,也可以是某一支具体的股票,而约定好的目标就被称为标的。

雪球产品有一种特殊的机制叫做“安全垫机制”,也就是涨幅跌幅都会有一个限度,涨幅超过限度后会给用户按照约定的比例进行结算收益,相对应的如果跌幅较大,同样会强制进行结算。

这种结算就被称为敲入和敲出,如果发生了涨幅且位于观察日,那么就触发敲出,可以理解为敲出就是赚钱了,对应的敲入就是亏钱。

这种结算并不总是实时进行,不是说今天15点涨幅超过了约定的比例立刻就进行结算,而是需要等待一个敲出观察日,通常每个月会有一个观察日且购买的前两个月不设置观察日

而与敲出对应的敲入并不设置观察日,而是看每天的收盘价,如果当天的收盘价低于约定的敲入价格那就会触发敲入。

产品结构

(图片来源:中信证券)

雪球产品的收益并不固定,和股票一样存在涨跌情况的起伏,目前部分销售机构为了推销会故意找人散布消息称雪球产品安全、稳赚不赔,这些都是骗人的话术,雪球产品同样会造成亏损。

例如新闻中说谎称的“江疏影雪球爆仓”,就是说的她买的雪球产品标的物跌破了约定好的敲出价格,被强制进行平仓,因此造成了较大的亏损。虽然这一新闻是假新闻,但是这一运行逻辑是真实存在的,并不是稳赚不赔的好事。

3、雪球产品的运行逻辑

既然雪球和股票一样存在涨跌,那为什么要买雪球不买股票呢,股票不是更方便直观吗?

首先雪球对于用户的资金有一定的要求,通常针对的都是高净值人群,近几年虽然开始放宽门槛但是同样无法做到像股票一样方便。

雪球能做到知名产品,靠的就是“安全垫机制”,也即是跌幅有一个下限,不会向股票一样无底线地连续下跌,通常这个下限在80%左右,不过具体产品会有所差异。

这种机制保证了投资者的损失不会惨烈到无法接受,会在形势不好时断尾求生,虽然痛但并不致命。

相应的,这种产品的收益上限同样也受到了限制,无法像股票一样蒸蒸日上体验到财富暴涨,通常敲出的价格百分比会比敲入的更小,也即是亏损会亏更多,盈利会赚的少一些。

当然还存在很多种情况,比如触发了敲入底线但是当天又涨了回去、触发了敲出线但是未到观察日之后又跌了、两条线都没有触发只是来回波动等等情况,这些情况就只是收获了约定的利息。

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(图片来源:中信证券)

都说无利不起早,那么这种产品卖家如何赚钱呢?

首先并不是每一款雪球都会触发敲入敲出,同样有很多雪球是在来回波动,而卖家要做的就是做波段,在这个来回波动之间低买高卖,这四个字看似简单实则很难。

而低买高卖的风险大多是由买家也就是投资者来承担,卖家只是需要在保证约定的年化利率的前提下进行操作,多出来的收益都是属于他们的。

4、雪球产品的风险

雪球产品作为一种新兴的金融产品,很多公司为了进行推销都会使用一些不规范甚至不合法的误导性语言来哄骗客户进行投资,其中最常见的一种就是故意说小甚至隐瞒这种产品的风险

雪球产品作为一种投资,必然会有风险,风险高低那需要综合多方来进行考虑,甚至有时候发生一些外界的黑天鹅事件也会导致雪球产品受到影响,并不是一个稳赚不赔的生意。

雪球产品只是一个设置了“安全垫”的金融产品,防止用户一次跌破底线,造成无法接受的损失,并不是稳赚不赔!

依旧还是那句老话:投资有风险,入市需谨慎。

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全文完

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